多年来，比特币的波动性一直在逐步下降，从2012年的179%高位降至2024年的45%。根据目前的价格水平，比特币表明市场正在成熟并且稳定性有所增强。富达的最新报告指出，在与一些巨型股票如苹果公司、微软公司、Alphabet Inc.、亚马逊公司、Meta Platforms Inc.、Nvidia公司和特斯拉公司等进行对比后，比特币的波动性较低。

BTC的年化波动率

根据富达投资的数据，比特币的年化30天波动率已降至45%以下，相对于标准普尔500指数参与者的波动率来说，比特币更加稳定。分析师查理·比莱洛的数据显示，比特币的波动性经历了多年的下降趋势。从2012年1月的179%高位开始，比特币的波动性逐渐下降，偶尔出现峰值。到2024年1月，比特币的波动性降至45%，相较之前有所下降。波动性的持续下降表明比特币作为一种资产类别的潜在成熟度，表明其向更高稳定性的转变。

比特币与标准普尔 500 指数

与一组被称为“七巨头”的热门股票进行比较后，比特币并不一定比苹果、微软、Alphabet、亚马逊、Meta、英伟达和特斯拉等更难以预测。根据富达最近的报告，比特币目前的波动性低于一些受欢迎的大型股票。该报告指出，在标准普尔500指数中有92只股票的波动性高于比特币，但到2024年，比特币的波动性将低于33只标准普尔500指数股票。

富达的分析还表明，比特币的波动性一直处于下降趋势，并且预计会继续下降。尽管存在波动性，投资者持有比特币仍能获得丰厚的回报。富达提出了一种模型，利用链上数据来识别低波动性和高卖家能量的时期，这可能预示着比特币价格的上涨。

与传统资产类别进行比较后，比特币的波动性虽然较大，但仍低于许多大型且受欢迎的证券。例如，在过去两年中，比特币的波动性低于Netflix股票。

富达的分析表明，随着比特币市值的增长，其波动性预计会继续下降。这与黄金观察到的类似趋势相一致，随着资产的成熟，波动性会下降。

虽然波动性通常与风险相关，但富达指出，比特币的波动性往往会带来不成比例的正回报。展望未来，富达表示，比特币历史上的低波动时期往往先于价格大幅上涨，这是由于卖家活力下降和市场成熟所致。

比特币价格和 ETF 流量

目前，比特币价格接近6.3万美元，虽然经历了一周的疲软，但仍保持弹性。价格疲软的原因之一可能是数字资产投资产品的资金流入减少，4月的平均交易量较前几个月有所下降。

总体而言，富达投资指出，比特币的波动性在逐年下降，表明市场正在趋于稳定，而随着市值的增长，波动性预计会进一步降低。